1.自償性貿易融資評級體系

所謂的“供應鏈金融”其實并不深奧，對商業票據或貿易貨品進行抵押質押貸款，也早 已是國際貿易中常見的做法。但國內某家中小銀行的創新之處在于,大膽將國際貿易業 務“移植”到國內貿易業務之中并且創造性地打破了以貸款企業的資產實力或擔保為融資 授信標準的限制，轉而重點考察該企業的業務流，以及物流、資金控制的模式，從而衍生電 一套新的信貸分析及風險控制技術。這可稱之為“自償性貿易融資評級體系”。

所謂“自償性”’就是指企業通過銀行資金支持做成貿易。該交易的銷售收入能夠為 自己還清銀行貸款。舉例來說，一家自身資金實力不強的貿易公司，想為下游了家大企業 采購原料，但僅憑自身實力是無法完成交易的。這時它可以求助于深圳發展銀行，先由這 家大企業為其開出商業承兌匯票，然后用這張匯票去銀行抵押貸款，實現融資。在采購來 的原料賣給大企業之后，其收入足以抵償公司在銀行的借款。據介紹丨國外銀行總收入中 有80義是來自于自償性貿易融資業務。

自償性貿易融資評級體系是借鑒《巴塞爾協議》,并在總結自身大量貿易融資實踐經 驗的基礎上推出的。正是基于這項創新的風險評審制度，使銀行對中小企業的貸款風險 大大降低。現在，自償性貿易融資已確立為國內某些中小銀行業務轉型的主攻方向與^

1.供應鏈金融服務一供應鏈銀行

①供應鏈銀行#自20世紀80年代以來，由于西方銀行業管制的放松，利率的市場 化發展，同時為了滿足產業界供應鏈整合以及全球化的需求，銀行的業務模式正在發生日 益深刻的變化，銀行的贏利方式以存貸利差為主轉向以交易收費為主，存貸銀行轉變為交 易銀行。供應鏈的核心企業以及主要供應商將一部分財務活動外包給供應鏈銀行，由它 來統一籌塒、實施螫個供應鏈的合作伙伴企業的交易資金運作,投資融資和資產管理，從 酣提升養個供應鏈的資本問報率,降低整個供應鏈的運作成本，

②銀行業務組織架構變動# 口前國內多家銀行近期糧合銀行業務相關部門，提供融
提供了理論和實踐的空間。所謂財務供應鏈管理，就是通過實施供應鏈上下游諸多企業 資金籌措和現金流的統籌安排,合理分配各個節點的流動性，從而實現整個供應鏈財務成 本的最小化。因此，財務供應鏈管理的實施者是核心企業,其最主要的戰略伙伴是以商業 銀行為代表的金融機構，直接的受眾是供應鏈成員，最終獲益的則是核心企業本身。

八一4沈II集團在其提供的《供應鏈融資發展狀況報告》中提供了一個具體的 案例：八丁〗是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商。過去，其亞洲的 供應商通常憑借八丁】提供的信用證，在當地銀行貼現信用證項下的貨款，以便獲得現金 流的支持。但這樣做的代價是，貼現可能損失高達205^的貨款。現在，八丁I為供應商提 供了供應鏈融資服務。這樣，供應商在集裝箱裝船離開碼頭時即可從融資提供商那里獲 得70^的貨款，等到貨物進人英國倉庫時再得到剩余的30^貨款。要做到這一點，八丁】 必須向融資提供商傳遞供應商的信息，以便其準確地評估貿易背景的風險。使用供應鏈 融資服務后，供應商可以挽回5^?10“的訂單價值，而且八丁】本身也可以通過享有 5^?10^的折扣率來分享這筆節約的價值，從而達成了共贏局面。

供應鏈融資的市場需求

根據八集團的調查在發達國家，運用供應鏈金融來改善財務供應鏈 管理的做法日益受到重視，目前已經采用供應鏈金融解決方案的企業占被調查企業總數 的1 5”，已有明確實施計劃的企業占18^，正在調研的企業占40“，剩下的26鮞還沒有 任何行動# ^ :

根據同一份調査，買家(通常是核心企業）運用供應鏈金融的手段獲得的最大益處包窬、蠄露，鬌贊”條抵㈣醎麵0擊陳螂鑲行作進期書俞鰍先的貿易融資和現金管理部，成 合麟約纖鑼〖1,4公詞仆等部紀&令事滿足紂客戶的瑰金結算及資產管理需求。銀行 鯫謇#之鰣儂轔榜蟪估講瞄0鉍的#務取系〖X好鎢淡化，銀行需要提供一盩新眼務盡 時鼸鱅邂企籲賽產的實鉍颺求，以螬饑寥聲的黏性^

啲対利串啪編化以坆金鰣代嫌的沖山，作傳統飴貸收務之外，淮能夠成為客戶的“交 磉鑲“’ 々富丨、鋦供妒私、滬嗍伊丨的賺務已妗變?II前所水街的籯要，據上述已完成部門 轆旮的㈨食銀彳『內郵人丨稱4裊設籙門I饗緻黌烘織項II、管理企亞客戶的理財資產等， 礴公樹也務籙對裱.公珀曹驁部著霞尸客聲背銷，厲于前臺，而新設部門厲于中臺^傈資 蠡姑算、騎0免鶬、資產托管等跚務，銀行一托以來鄞在做，只是之前分厲于不同部門，產 站職務瓤II分II的，觫丨’丨力郎丨1之闕的協作不多，也不被領導熏視，而眼下貸款也務的贏 利申抝也保鏃擠汛蹯銀行廉大弩所鴒.翁述人士表示：“在交場銀行的概念之下，這 鵪著醬鏃螫含鯛，起、貌為客戶機供囅務，班II想的狀態是直揍與企業客戶的財務管理 麟統對裱：

擬槲家上巾故份躺鑲行縑供的教據，其資金教務規模已在2002年首度超過倌貸規 鎮、對利瀾趙獻#撝殲策快一事實〖，不少銀行鄞在今年提出打造“交易銀行”的公司業務 戰略，以對裱企處客戶境㈧境外、上6游企業以及跨行的資金劃轉和現金管理||求6

槲廣解，廣發銀行已較桫效仿花旗銀”寵成貿籍融資和現金管理兩個部門的整合，并 將珣金管瑁、貨楊融資和資產托管氣大產品也務合為體，已與深圳發展銀行整合完成 的乎安銀”也在探索“貨籌繳資十現金管雇一相融合的財寓“1 + 1^”模式.主要是協助企業 提典供成鏈條各個環竹的資金使用狀況，最終絕企業提供“多個產品，一站式服務”的綜合 金融眼務蘩合，

此外^民生銀丨1作乙癉嘗試設之產品與業務剖新部，融合現金管理、投行、交易融資等 功能、為屮小企業提洪汀制化的產品服務，另家華東地以銀行喪示，貿易融資部和現金 管觀郎的糧合是大勢所趨、日舫正在評估兩個部門螫合以后的效能，還沒有形成最終 決策，

深圳發展銀行的—供應鏈

在2000年時任深圳發駸銀行廣州分行行長的胡躍飛就針對廣州分行資產負債結 構不含塊、矽良資產率離的情況，開展廣專業化的“供應鏈金融”業務、并獲得成功。

2005年、廣州分行的“供應鏈金醎”模式得到了深圳發展銀行新的股東一一美國新橋 資本的認可、片醞釀向全行推廣，2006年5月18日，深圳發展銀行宣布正式整合推出 “供應鏈金融”業務丨

現作，深圳發醃銀行已轆含了數十項產品（眼務〗到“供應鏈金融”中來。對于任何一 個供應鏈節點的企業、如勝料供應商、制造商、分銷商、零售商等，都可以通過對其貨品或 商業麟鋸進行抵押或黹保理，選擇到合適的融資方式，通過對其業務淹和物流的監控來 降低、控制交籍麯資的風險會

“這神麯資方式不僅受瘺中小企囊好評，還讓它們的貿易伙伴’如中石油、中石化、究 煤、鞍銅、脩力電爨等知名企業更好地了解這整企業：深圳發展銀行總行產品開發總經理 憊曉麾尚I中闡躲濟肩刊》介銪廣因為這種敝資方式讓上下游企業的資金情況更為透明了

截至2006年10月底，深圳發展銀行貿資授信總額近700億元，授信客戶數千 家，而不良貸款率僅為0.4“。“專賣店”式的金融展務，在讓深圳發展銀行區別于其他銀 行“百貨公司”式金融服務的同時，也帶來了非常可觀的新增收益。

伴隨著深圳發展銀行“供應鏈金融”業務的成功開展，很多業內同行也嗅到了其中的 “巨大市場”。據了解，深圳發展銀行的該項產品在2005年就引來了民生銀行、招商銀行 等股份制銀行以及四大國有商業銀行的側目，并迅速開始了對供應鏈融資業務的爭奪。

據介紹，目前深圳發展銀行的貨押融資、票據融資在能源領域居于業界領先地位。今 后，他們打算將該領域的成功經驗向更多領域“復制”推廣，醫藥、有色金屬、政府采購、電 信經銷商和大型廠商的配套廠等都將成為重點考慮的對象。

此外，深圳發展銀行已經為數千家中小企業客戶提供了貿易融資解決方案，并通過供 應鏈融資，讓越來越多的各行業大型企業認識到深圳發展銀行的實力，成為其客戶。有媒 體稱之為“農村包圍城市”的發展戰略。比如，以深圳發展銀行的規模要獲得一個行業核 心企業如寶鋼、一汽這樣的大企業很困難，但通過給其上下游客戶授信，順著其業務鏈條， 就可以順理成章再做大企業的業務。

2006年，該行不僅在全行范圍內整合建立了以貿易融資為核心的業務管理架構。適 時推出“深圳發展銀行供應鏈金融”品牌，還面向產業供應鏈,提供本行外幣、離在岸、內外 貿一體化的全鏈條金融服務。在深圳發展銀行分布于全國18個經濟中心城市的230多 個網點中，供應鏈各節點的企業均可以享受到該行貿易融資專家提供的一站式“供應鏈金 融”服務。

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